永和股份定增19亿元获问询函：为何向实控人童建国发行股票补流金额占总募资

日前，永和股份因定增事项收到上交所发出的问询函，要求就认购对象、募投项目、融资规模、公司经营情况、境外收入及财务性投资等问题作出说明。

7月14日，永和股份发布定增预案称，拟向特定对象发行股票募集资金，总额不超19亿元，扣除发行费用后用于“包头永和新材料有限公司新能源材料产业园项目”以及补充流动资金。

上交所要求永和股份说明:各子项目投资金额的具体内容、测算依据及测算过程，测算此次募投项目中实际补充流动资金的具体数额及其占拟募集资金总额的比例，是否超过30%；募资规模是否具有合理性；项目效益测算的谨慎性和合理性。

实控人童建国认购资金从哪来？

据悉，“包头永和新材料有限公司新能源材料产业园项目”总投资60.58亿元，拟使用募集资金14.00亿元；规划用地约1464.8亩，目前尚未取得土地权证及环境影响评价。

上交所要求永和股份说明:募投项目是否涉及新产品、新技术，与公司现有业务及此前募投项目的区别与联系，募集资金是否投向主业；募投项目的准备和进展情况，是否具备实施募投项目相应的人员、技术和设备等能力储备；剩余资金缺口的落实进展及是否存在重大不确定性，是否会对募投项目实施产生重大不利影响；募投项目的必要性、产能规划合理性以及新增产能消化措施；环境影响评价的办理进展和预计取得时间，是否存在重大不确定性。

为何营收、净利的波动幅度较大？

2020-2022年及2023年1-3月，永和股份实现营收19.52亿元、28.99亿元、38.04亿元和9.39亿元，净利润分别为1.03亿元、1.14亿元、1.29亿元和-1418.76 万元。尤其是最近一期末，公司收入同比上涨28.17%，净利润则同比下滑55.99%。

同期，公司毛利率为19.84%、22.31%、17.08%和15.71%，呈下降趋势，主要系受到HFCs制冷剂配额基准期影响，制冷剂行业供给快速扩大，上游原材料价格阶段性上涨，公司主要产品氟碳化学品价格下降所致。此外，公司销售费用分别为1.44亿元、5494.92万元、5710.01万元、1593.67万元。

针对业绩波动，上交所要求永和股份说明:期内公司营业收入与净利润收入波动幅度差异较大的原因及合理性；最近一期末公司净利润大幅下滑的原因，相关影响因素是否已经消除，是否对公司生产经营及持续经营能力产生重大不利影响；HFCs制冷剂配额政策的具体情况，与同行业可比公司情况是否一致，公司的未来经营环境是否发生重大不利变化；毛利率高于同行业可比公司的原因及合理性；期内公司营收大幅上涨而销售费用大幅下滑的原因及合理性，销售费用的归集是否准确，是否存在与主营业务成本混同的情况。

资产负债率为何高于行业可比公司？

期内，永和股份前五大客户及供应商变动频繁，且存在部分客户、供应商重叠的情况。截至2020年末、2021年末、2022年末、2023年3月底，公司存货账面价值分别为2.26亿元、4.46亿元、5.13亿元和6.57亿元；在建工程账面价值分别为3.46亿元、6.21亿元、14.90亿元和10.74亿元；资产负债率分别为45.42%、41.86%、53.11%和55.03%，高于同行业可比公司；流动比率及速动比率为0.89、1.00、0.92、0.90 及 0.68、0.68、0.63、0.55，低于同行业可比公司。

上交所要求永和股份说明:主要客户供应商频繁变动的原因及合理性，客户、供应商重叠是否具备商业合理性；期内存货余额较高且持续增长的原因及合理性，原材料及库存商品余额增长的原因，存货周转率较低的原因，是否存在存货积压情况，存货跌价准备计提是否充分；在建工程账面价值大幅上涨的原因，与经营规模是否匹配，在建工程归集的内容、金额、依据，核算是否准确，是否存在调节转固时点、成本的情况，固定资产及在建工程减值准备计提的充分性；资产负债率远高于同行业可比公司，流动比率及速动比率远低于同行业可比公司的原因及合理性。

此外，针对公司境外收入及境外客户变动，今年1季度公司是否存在持有金额较大、期限较长的财务性投资等问题，上交所也要求永和股份予以说明。

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